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Facebook天秤币Libra是否会破坏金融市场体系?

近数日,社交媒体巨头Facebook将要推出自己的数字货币Libra天秤币的讨论席卷了整个市场,Facebook表示,这是一种低波动性的加密货币,可以使用区块链技术在全球范围内促进点对点的交易。Facebook预计将在2020年6月正式推出天秤币,然而仅是提出的初级阶段,天秤币受到了全球央行、监管机构以及政府官员的严厉反对。

天秤币如何运行?

根据Facebook的说明,要使用天秤币,用户需要绑定政府认可的身份证,并且必须将本币转化为数字货币。天秤币可以通过Messenger app、WhatsApp和Calibra来使用,後者是Facebook推出的天秤币配套钱包,专门用以存储和转换天秤币。Calibra钱包具有便宜和快速点对点交易的特点,用户不需要注册Facebook也可使用。

Facebook天秤币Libra是否会破坏金融市场体系?

Facebook声明,Facebook社交媒体上的用户信息不会和Calibra用户信息共享,并强调用户的财务信息不会用於针对用户发送广告。此外,Facebook还承诺将采取与许多银行相同的措施来保护用户存款,包括使用各种软件或者工作人员进行监管,防止出现欺诈行为。

除了Calibra以外,Facebook还成立了一个非盈利性组织Libra Association天秤币协会来管理货币,考虑到瑞士在世界上诸多事务的中立性,Facebook将该组织总部设在瑞士日内瓦。天秤币协会由28家外部公司参与,包括万事达、优步以及一些学术性机构和非盈利性组织。

天秤币协会成员

Facebook天秤币Libra是否会破坏金融市场体系?

每个成员需支付1000万美元才能加入该协会,加入协会後,每位成员拥有一票选择权,用以选举新的创始成员、执行董事以及执行团队等。在协会章程完成後,初的组织/机构将被正式归类为创始成员,Facebook计划在成立之日选出100名代表。

协会成员还将启动使天秤币区块链运行的验证器节点,以保护网络安全和验证区块链上的交易。此外,协会还需要对天秤币的存款负责,参与天秤币区块链发展的关键决策,并进行能够产生社会影响的资助。

天秤币区块链如何运行?

与其他加密货币一样,天秤币将使用区块链网络进行交易,用户的身份是匿名的,其财务活动记录在一个公共总帐中。Facebook预估区块链网络每秒能处理1000笔交易,而比特币仅为7笔,不过与Visa的每秒24000笔相比还是有很大的差距,这是问题所在之一。

区块链的扩容性问题,即每秒能处理多少交易一直是区块链爱好者关注的焦点所在。如果天秤币成为了全世界范围内的数字货币,协会能否有办法提高交易处理的效率也是市场比较关注的问题。交易中任何的延迟和滞後都会严重阻碍其进入全世界范围内使用。

天秤币与以太币和比特币的不同之处还在於,天秤币将会以稳定的流动性资产储备作为後盾,以抑制波动性,并提供价格可预测的保证。天秤币由一篮子货币作为支撑,包括日元、美元、英镑和欧元,旨在保护天秤币用户免受某一单一货币的剧烈波动而遭受损失。

天秤币储备基金将负责管理货币篮子。天秤币储备基金使用用户存入的资金来投资稳定且声誉良好的银行存款和短期政府证券,从这些资产中获得的利息将用於支付运营费用,并在初的管理费用支付完毕後向早期投资者支付股息。

因此,天秤币的稳定性和投资者收益主要依靠全球范围内的使用程度。如果有更多的用户将本币换成天秤币,储备基金会迅速扩大,流入创收的资本会增加。相对於不断增长的回报规模而言,成本将会变得更小,从而留下更大比例的闲置资金,用於支付天秤座协会会费的股息。

假设只有Facebook23.8亿用户的一小部分(如1%)的人注册并使用天秤币,那么天秤币也少拥有了2380万的用户基础。预计不断增加的用户数量和企业将会刺激後者在Facebook上投入广告,从而增加该社交网络的收入来源。

其他虚拟货币如何反应?

短期来看,加密货币可能会上涨,因为投资者预期,市场对数字密匙的兴趣增加,可能会导致闸门打开,从而令资金涌入加密外汇市场。不过这种上涨将是十分短暂的,因为代加密货币的投机性质是其存在的一个关键特征。

自金融危机以後,市场对银行等机构的信任遭遇严重坍塌,从而导致部分怀疑论者接受并推广比特币和其他加密货币等法定货币的替代品。从目前的国金金融环境来看,全球经济前景陷入衰退的可能性持续上升,如果状况进一步恶化,或者说再次引发对银行或政治的信任危机,那么投资者对加密资产的兴趣可能会再次爆发。

天秤币面临的障碍:监管和声誉

Facebook承认,要在全世界推行天秤币,不仅要克服美国国内的监管,同时还需要克服全球其他国家和地区的各种法规监管。各国政府和金融机构的官员对这家科技巨头已经在全球扩张的触角表达了担忧,他们担心,实施一种全球性的数字货币,可能会进一步扩大其影响力,甚颠覆全球货币体系。

不仅如此,7月10日美联储主席鲍威尔在众议院金融委员会美国半年度货币政策报告作证词陈述也表达了对天秤币的担忧,鲍威尔表示,天秤币的广泛使用会威胁金融体系的稳定。

反垄断倡导组织开放市场研究所的执行董事Barry Lynn巴里.林恩称,Facebook几乎已经激怒了全球所有监管者,事情可能会变得更加糟糕。原因在於,多年来Facebook已经因为用户隐私问题而饱受诟病,加上此前剑桥分析报告丑闻一事(该丑闻曝光了Facebook未经用户同意使用用户数据的行为),Facebook的声誉已经严重扫地。

因此Facebook在推行Libra上可谓是面临“内忧外患“:外部方面,这家科技巨头将不得不接受来自世界各地机构的严格审查,内部方面,也亟需改善用户的信任。而随著影响力的日益扩大,Facebook要想在众多的反对声中克服这些难题也并非易事。

因为前方的道路具有高度不确定性,也没有人知道未来几个月或几年的监管格局会发生怎样的变化,天秤币的一些特点和整个实施过程可能会被彻底改变或推迟。因此,Facebook在发布新闻的Newsroom的声明中也附带了如下风险披露:

这份声明包含了关於我们未来产品和业务计划以及预期的前瞻性声明。由於各种因素和不确定性,这些前瞻性声明可能与实际结果有重大差别,其中许多是我们无法控制的。请注意,本声明的发布日期为2019年6月18日,其中任何前瞻性声明均基於我们认为截日期合理的假设。我们没有义务因为新的信息或未来的事件而更新这些声明。

责任编辑:配资管家