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抗通胀的股票有哪些?

抗通胀的股票有哪些?从抗通胀来看,市场分析人士指出,公用事业相关公司受政府监管,但是享受垄断利润,滞胀时期生意难做,垄断性项目完全有定价能力,在全球经济滞胀它钱。

本周,美国联邦储备委员会的加息“靴子”落地,美联储同时释放出明年可能加快加息步伐的政策信号,引发市场广泛关注。一时间,美联储加息可能引发的一系列影响再次引起人们的思索和热议,分析认为,从中周期看,通胀将是一个目前无法证伪的预期,在此背景下,以农业、医药和公用事业为代表的抗通胀板块,吸引力或将进一步凸显。

海外“黑天鹅”正在展翅?

尽管通胀温和上升为业内较为一致的看法,不过,平安证券认为,2016年频频出现黑天鹅,必须关注市场一致预期以外的不确定性,其认为有几种可能推升国内通胀水平的小概率事件值得关注。其中,海外“黑天鹅”为值得重视。

对于海外输入型通胀的影响,平安证券认为,近期美国与欧洲公布的经济数据均显示外围复苏正在持续,主要央行的表态也偏鹰派,且美、欧、日、英等国的通胀水平近期均有攀升的迹象。如果2017年外围经济体复苏的状况好于市场预期,尤其是特朗普政策所带来的美国经济复苏高于预期,带动原油等大宗商品价格在 2017年继续出现大幅上涨,由此带来的输入型通胀可能使得中国的物价水平超出预期。

事实上,业界一直担心可能到来的中美贸易战引起国内物价上涨及通胀。创业认为,特朗普提出了减税、扩大基建的财政刺激计划,推升了国际有色金属价格,国际有色金属价格在特朗普当选后应声而涨。而特朗普提出的对中国和墨西哥征收特别关税等贸易保护措施,也将极大地提高美国进口商品的成本,推升国内的通胀水平。

鉴于包括香港转口贸易内在的来自中国贸易顺差占整个美国贸易顺差的比重从 2001年的 20%左右上升到目前的50%左右,特朗普已安排多名对华鹰派人士担任贸易部门的主管,在其职后中美两国爆发贸易战的可能性较大,更会对通胀水平的上升起到火上浇油的作用。

从全球周期来看,油价上行、美国加大财政刺激、汇率贬值、货币增速下降但仍处于扩张区间,都使通胀预期有所上升。长城证券认为,受OPEC减产协议影响,油价将被推升,2017年全球通胀有可能抬升,通胀或成全球趋势,势必波及中国;美国实施扩张性经济政策,推高了通胀预期;

汇率贬值背景下,进口原材料价格上升、国外对国内商品和服务的需求增加,通货膨胀预期便随之提高,且伴随着美联储渐进式加息提速,汇率贬值加重输入性因素对通胀的影响。

不过,长城证券指出,在美国进行基建投资,征地是极大的难题;另外,虽然今年全球流动性仍将处于扩张状态,但货币超发的结局可能表现为资产价格的上涨,能否传导在实物资产价格上还未可知。

买股票防通胀

在通胀预期升温的背景下,有专家建议买入通胀概念股。方正证券(7.80 +0.65%)宏观分析师任泽平是其中一位。

在去年底的多篇报告中,任泽平都提出“买股票防通胀”的观点,他建议重回“价值投资”时代,不再纠结于“概念”,认为未来宏观经济和大类资产的主要矛盾是通胀,供给约束、成本推动、需求拉动、汇率贬值的输入性等因素共同推动未来通胀预期强化,在房市调控、债市调整的背景下,买股票防通胀,买能够涨价的行业。

那么,到底有哪些股票会从通胀中受益呢?

首先是农业

农产品价格大约占我国CPI指数的1/3,因此农产品价格对CPI影响较大,反之CPI的上升也往往预示着农产品价格的上涨。去年底商品涨价和通胀主题对农业板块或有提振,尤其是原奶、种子和部分大宗商品相关标的。

进入2017年,海通证券(16.07-0.99%)建议积极布局农业中涨价、稳健、转型三条主线,从产品价格维度看,其认为天然橡胶将是价格上涨空间的品种,其次为海参。

从市场预期维度看,天然橡胶价格自去年3月以来涨幅达90%以上,而相关上市公司涨幅未能跟上,市场对未来胶价上涨的预期并不充分;海参价格去年7月以来迎来反转,企业盈利改善已非常明显,而上市公司股价涨幅并不明显,未充分反映行业景气。

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